來(lái)源：瑞恩資本RyanbenCapital

　　氮化鎵（GaN）芯片龍頭英諾賽科（02577.HK），于今日（12月18日）起至下周一（12月23日）招股，預(yù)計(jì)2024年12月30日在港交所掛牌上市，中金公司、招銀國(guó)際聯(lián)席保薦。

　　英諾賽科，計(jì)劃全球發(fā)售4536.40萬(wàn)股H股（占發(fā)行完成后總股份的5.16%，另有15%發(fā)售量調(diào)整權(quán)），其中90%為國(guó)際發(fā)售、10%為公開(kāi)發(fā)售，另有15%超額配股權(quán)，每股發(fā)售價(jià)介乎30.86港元~33.66港元，每手100股，最多募資約15.27億港元。

　　假設(shè)每股發(fā)售價(jià)32.26港元（發(fā)售價(jià)范圍中位數(shù)），發(fā)售量調(diào)整權(quán)及超額配股權(quán)未獲行使，英諾賽科預(yù)計(jì)上市總開(kāi)支約9970萬(wàn)港元，包括2.5%的包銷傭金、1%的酌情費(fèi)用、聯(lián)交所上市費(fèi)、證監(jiān)會(huì)交易征費(fèi)、聯(lián)交所交易費(fèi)、財(cái)匯局交易征費(fèi)、法律及其他專業(yè)費(fèi)用、印刷及其他開(kāi)支等。

　　英諾賽科此次IPO招股引入4名基石投資者，合共認(rèn)購(gòu)1億美元的發(fā)售股份，其中意法半導(dǎo)體（STMicroelectronics）通過(guò)STHK認(rèn)購(gòu)5000萬(wàn)美元，江蘇國(guó)企混改基金認(rèn)購(gòu)2500萬(wàn)美元，東方創(chuàng)聯(lián)認(rèn)購(gòu)1250萬(wàn)美元，蘇州高端裝備認(rèn)購(gòu)1250萬(wàn)美元。

　　英諾賽科此次IPO，募資凈額約13.64億港元（按發(fā)售價(jià)范圍中位數(shù)計(jì)）：約60%將用于擴(kuò)大8英寸氮化鎵晶圓產(chǎn)能、購(gòu)買及升級(jí)生產(chǎn)設(shè)備及機(jī)器以及招聘生產(chǎn)人員；約20%將用于研發(fā)及擴(kuò)大產(chǎn)品組合，以提高終端市場(chǎng)中氮化鎵產(chǎn)品的滲透率；約10%將用于擴(kuò)大氮化鎵產(chǎn)品的全球分銷網(wǎng)絡(luò)；約10%將用于營(yíng)運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。

　　英諾賽科此次IPO，中金公司、招銀國(guó)際為其聯(lián)席保薦人、整體協(xié)調(diào)人、聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人，富瑞金融、中信里昂、華泰國(guó)際為其整體協(xié)調(diào)人、聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人，其他包銷商包括中銀國(guó)際、洪泰證券、農(nóng)銀國(guó)際、百惠證券、長(zhǎng)橋證券、富途證券、老虎證券、TradeGo Markets；畢馬威為其審計(jì)師；澄明則正、高偉紳分別為其公司中國(guó)律師、公司香港及美國(guó)律師；錦天城、盛德分別為其券商中國(guó)律師、券商香港及美國(guó)律師；仲量聯(lián)行為其物業(yè)估值師；弗若斯特沙利文為其行業(yè)顧問(wèn)。

　　招股書(shū)顯示，英諾賽科在上市后的股東架構(gòu)中，Weiwei Luo博士（?駱薇薇博士）直接持股5.60%；Jay Hyung Son先生持股5.19%；Luo博士、Son先生各擁有55.4%、44.6%的Inno Holding，持股9.78%；英諾優(yōu)朋（Luo博士為GP），持股3.97%；英諾芯（員工持股平臺(tái)，Luo博士為GP），持股3.75%；Inno HK（員工持股平臺(tái)，Luo博士控制），持股3.19%；芯生大鵬（員工持股平臺(tái)，Luo博士為GP），持股1.21%；根據(jù)投票權(quán)安排，Weiwei Luo博士可行使Son先生的所持股份的投票權(quán)，Weiwei Luo博士可控制前述股東合計(jì)32.70%權(quán)益。招銀投資者合計(jì)持股14.98%；蘇州吳江區(qū)國(guó)資委旗下吳江產(chǎn)投持股6.57%；韓國(guó)SK Inc．（034730.KS）通過(guò)SK China持股5.51%；華業(yè)天成投資者合計(jì)持股5.23%；鈦信投資者合計(jì)持股4.14%；武漢東湖管理委員會(huì)旗下武漢光谷芯持股2.43%；珠海高新區(qū)旗下珠海港灣持股2.02%；中天匯富投資者合計(jì)持股1.97%；洪華燦女士持股1.69%；上海國(guó)玶持股1.66%；國(guó)民凱得持股1.52%；俞浩先生持股0.77%；深圳華升創(chuàng)持股1.44%；啟璟投資持股1.01%；南京毅達(dá)持股0.97%；Instant Technology持股0.96%；On Ride持股0.90%；金芯微電子持股0.90%；協(xié)同仕富持股0.88%；佳承鑫和持股0.79%；深商創(chuàng)投持股0.67%；青島航越持股0.66%；珠海共贏持股0.65%；賽富高鵬持股0.49%；鄭旭先生持股0.45%；金琥投資持股0.4%；東科半導(dǎo)體持股0.44%；領(lǐng)越賽睿持股0.44%；湖南興湘持股0.35%；海富長(zhǎng)江持股0.35%；佳承沛和持股0.22%；海通創(chuàng)新持股0.22%；杭州光曜持股0.20%；中國(guó)-比利時(shí)基金持股0.18%；深圳共贏持股0.02%。參與全球發(fā)售的投資者持股5.16%。

　　英諾賽科，成立于2017年，致力于氮化鎵功率半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展，擁有全球最大的氮化鎵功率半導(dǎo)體生產(chǎn)基地，是全球首家實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)8英吋硅基氮化鎵晶圓的企業(yè)，也是全球唯一具備量產(chǎn)全電壓譜系的硅基板氮化鎵半導(dǎo)體產(chǎn)品的公司。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，于2023年按收入計(jì)，英諾賽科在全球所有氮化鎵功率半導(dǎo)體公司中排名第一，市場(chǎng)份額33.7%。

　　英諾賽科招股書(shū)鏈接：

　　https：//www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2024/1218/2024121800032_c.pdf