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　　◎記者 徐蔚

　　A股三大指數(shù)1月24日集體上漲，截至收盤，上證綜指漲0.70%，深證成指漲1.15%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.36%，北證50指數(shù)漲0.60%。全市場成交額12337億元，較上日縮量1357億元。全市場超3900只個(gè)股上漲。

　　科技方向午后集體上攻，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、軟件開發(fā)、消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)設(shè)備、通信服務(wù)、通信設(shè)備等科技類板塊強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲。盤面上，AI智能體概念全線爆發(fā)，漢得信息等多股漲停。銅纜高速連接板塊漲幅居前，長飛光纖等漲停。機(jī)器人板塊持續(xù)活躍，夏廈精密、五洲新春等漲停。消費(fèi)電子板塊發(fā)力，瀛通通訊午后漲停，上演“地天板”。

　　消費(fèi)電子板塊活躍

　　消費(fèi)電子板塊昨日呈現(xiàn)活躍態(tài)勢(shì)，瀛通通訊午后漲停，上演“地天板”，走出7天6板，成交額近10億元，該股早盤一度觸及跌停。藍(lán)思科技漲近8%，歌爾股份、領(lǐng)益智造等機(jī)構(gòu)重倉股集體拉升。

　　消息面上，近日，商務(wù)部等五部門發(fā)布文件，將購新補(bǔ)貼政策首次擴(kuò)圍至消費(fèi)電子，手機(jī)、平板、智能手表（手環(huán)）等數(shù)碼產(chǎn)品被納入補(bǔ)貼范圍，并明確了享受補(bǔ)貼的品種和金額。

　　業(yè)績層面，近期多家消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)“報(bào)喜”。瀛通通訊、惠威科技等公司實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，多家公司預(yù)計(jì)2024年業(yè)績大增。其中，長盈精密預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤7億元至8.2億元，同比增長716.78%至856.79%；春秋電子預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為1.75億元至1.95億元，同比增加554.29%至629.06%。

　　國開證券認(rèn)為，2024年消費(fèi)電子行業(yè)經(jīng)歷了持續(xù)去庫存，年中受新品發(fā)布影響，部分廠商備貨亦有所增加，終端需求現(xiàn)溫和復(fù)蘇，A股上市公司業(yè)績逐季改善。2025年，AI賦能下有望開啟新一輪創(chuàng)新周期，刺激PC和手機(jī)的換機(jī)需求，AI眼鏡等新型終端亦將迎來機(jī)遇，產(chǎn)業(yè)鏈有望實(shí)現(xiàn)量價(jià)齊增。從估值來看，消費(fèi)電子板塊PE值為歷史相對(duì)低位，具有一定的向上修復(fù)空間，建議圍繞AI布局產(chǎn)業(yè)鏈龍頭。

　　AI智能體概念持續(xù)走高

　　經(jīng)歷周四的大漲后，AI應(yīng)用方向昨日繼續(xù)走強(qiáng)，AI智能體概念股持續(xù)領(lǐng)漲，漢得信息、世紀(jì)天鴻均收獲20%幅度漲停。

　　1月23日晚，神思電子發(fā)布了2024年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2024年歸屬于上市公司股東的凈利潤為1200萬元至1560萬元，同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。根據(jù)業(yè)績預(yù)告，隨著“數(shù)字濟(jì)南城市綜合感知預(yù)警網(wǎng)絡(luò)工程”相關(guān)項(xiàng)目分項(xiàng)的逐步驗(yàn)收并開始收入確認(rèn)，公司營業(yè)收入較上年同期大幅增長。

　　機(jī)器人概念昨日午后走強(qiáng)，夏廈精密、五洲新春均在13：58封住漲停，肇民科技、豐立智能等紛紛大漲。

　　中金公司表示，特斯拉計(jì)劃在2026年實(shí)現(xiàn)5萬臺(tái)/年至10萬臺(tái)/年的人形機(jī)器人產(chǎn)量，并在2027年將產(chǎn)量增加10倍，特斯拉的計(jì)劃有望極大加速人形機(jī)器人的量產(chǎn)進(jìn)程，從1到N的規(guī)?；a(chǎn)將為相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈帶來巨大機(jī)遇。多家國內(nèi)公司在國際消費(fèi)類電子產(chǎn)品展覽會(huì)（CES2025）上展示了最新的機(jī)器人產(chǎn)品和技術(shù)，這些公司在技術(shù)上的突破和市場上的布局，顯示了國內(nèi)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展和國際競爭力。

　　機(jī)構(gòu)：繼續(xù)看好大科技

　　展望后市，中銀證券認(rèn)為，經(jīng)歷了去年第四季度以來的調(diào)整，成長風(fēng)格短期修復(fù)動(dòng)能較強(qiáng)，結(jié)合節(jié)前資金面環(huán)境情況，短期來看成長股性價(jià)比相對(duì)優(yōu)勢(shì)更加突出。成長風(fēng)格處于三年大級(jí)別占優(yōu)的起點(diǎn)，科創(chuàng)50作為2025年的結(jié)構(gòu)主線，當(dāng)前配置機(jī)會(huì)凸顯。

　　東興證券表示，紅利、題材并進(jìn)，繼續(xù)看好大科技和大消費(fèi)。市場在短期維度，容易形成資金情緒面博弈，在流動(dòng)性相對(duì)充裕的階段，短期波動(dòng)更難以把握；從中期趨勢(shì)著手，隨著未來機(jī)構(gòu)持倉比例上升，紅利股的配置需求將會(huì)增加，對(duì)指數(shù)的托底作用也會(huì)更加顯著。同時(shí)，在市場風(fēng)險(xiǎn)偏好逐步提升的背景下，優(yōu)質(zhì)成長股也將成為機(jī)構(gòu)持倉的重要方向，看好大科技板塊持續(xù)走強(qiáng)。

　　銀河證券認(rèn)為，結(jié)合當(dāng)前宏觀政策導(dǎo)向和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇結(jié)構(gòu)性特征，本次中長期資金入市或?qū)⒅饕欣谝韵氯齻€(gè)方向：一是新質(zhì)生產(chǎn)力方向。中長期資金聚焦于國家戰(zhàn)略需求和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展，為科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新提供堅(jiān)實(shí)的資金后盾，是推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的關(guān)鍵力量。二是“兩重”“兩新”方向。中長期資金以追求低風(fēng)險(xiǎn)和長期收益為目標(biāo)，與“兩重”方向的投資屬性高度契合。中長期資金投資“兩新”相關(guān)企業(yè)或產(chǎn)業(yè)鏈，能夠助力企業(yè)加大設(shè)備更新、技術(shù)研發(fā)和市場拓展力度。三是安全邊際較高的資產(chǎn)。社保、養(yǎng)老金、年金等資金屬性與紅利板塊具有更高匹配度。同時(shí)，加強(qiáng)逆周期調(diào)控下央地國企引領(lǐng)或?qū)l(fā)揮更大作用，亦將獲得更多資金青睞。